В 2022 году рынок IPO как в США, так и во всем мире замедлился. На американские фондовые биржи вышла 181 компания, а в мире, по данным Ernst & Young, первичное публичное размещение провели всего 1333 эмитента, что является самым низким показателем за последние 25 лет. Это особенно заметно в сравнении с активностью в период пандемии Covid-19, когда в 2021 году только в США публичными стали 1035 компаний.
Однако, судя по итогам первой половины 2023 года, американский рынок первичных публичных размещений постепенно возвращается к жизни. На данный момент IPO провели 80 эмитентов, и лишь за июнь на биржах США было привлечено $1,65 млрд. Инвесторы «изголодались» по крупным сделкам и ждут новые IPO.
Так, аналитики Freedom Finance Global отмечают, что 60% от прошедших размещений стали успешными как для инвесторов, так и для самих компаний. К примеру, акции Nextracker Inc — лидера рынка солнечных трекеров в США, разместившегося на технологической площадке NASDAQ 9 февраля 2023 года, на данный момент выросли на 70%. Стоимость ценных бумаг сети средиземноморских ресторанов быстрого питания CAVA, листинг которой прошел 15 июня, удвоилась с момента сбора первичных заявок, а котировки клинического разработчика новых перспективных методов лечения рака Intensity Therapeutics в первый день торгов 30 июня показали доходность в 19,2%. К слову, андеррайтером американского стартапа Intensity Therapeutics впервые в истории стала компания из Казахстана — Freedom Capital Markets, дочка Freedom Holding Corp.
Казахстан в принципе за последние несколько лет сделал значительные шаги в развитии уровня финансовых технологий в стране, повышения привлекательности инвестиций среди населения и предоставления брокерских услуг на самом высоком уровне. Фондовый рынок республики занимает второе место по объему торгов после Российской Федерации на территории всего постсоветского пространства, а фондовые биржи KASE и AIX технически и по своей инфраструктуре не уступают российским. Правительство активно инвестирует в развитие технологий и инноваций, чтобы закрепить позиции Казахстана, как цифрового лидера не только в СНГ, но и среди других развитых экономик мира. У республики стабильный кредитный рейтинг «BBB-/А-3», подтвержденный международным рейтинговым агентством S&P Global, а за 2022 год в Казахстан было привлечено $28 млрд прямых инвестиций, что стало рекордным показателем за последние 10 лет. В свою очередь по подсчетам Национального банка страны, только россияне перевели в Казахстан более $850 млн.
Крупнейшие казахстанские брокеры предоставляют своим клиентам возможность как торговать иностранными ценными бумагами, так и принимать участие в первичных публичных размещениях иностранных и местных компаний. К слову, именно поэтому Казахстан стал одним из самых популярных направлений «брокерского туризма» среди россиян: инвесторы, желающие сохранить возможность инвестировать в инструменты глобального рынка, активно открывают счета в Казахстане и переводят свои активы в местные финансовые компании.
В июне 2023 года в республике на базе Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) была запущена международная торговая платформа International trading system (ITS), которая дополнила уже работающие в стране KASE и AIX. Но ITS, в отличие от классических бирж, является альтернативной платформой, обеспечивающей прямой доступ к ценным бумагам из США, Европы и Азии в валюте листинга. Число доступных для торгов эмитентов на сегодняшний день составляет 1570.
Аналитики Freedom Finance Global, однако, прогнозируют кратное увеличение количества представленных на ITS эмитентов, так как во второй половине 2023-го ожидается значительное количество IPO технологических компаний, которые анонсировали свои планы по привлечению средств ещё в 2020–2021 годах. Среди них эксперты отдельно отмечают британского производителя микросхем Arm, онлайн-форум Reddit, финтех-стартап Stripe и сервис по доставке продуктов Instacart.
Таким образом, положительные тенденции на рынке США, а также возможности, которые открывают потенциальные IPO, мотивируют инвесторов ждать новых анонсов и, впоследствии, участвовать в первичных размещениях. Российские инвесторы, как и другие участники рынка, однозначно сохраняют повышенный интерес к американским IPO и акциям крупных американских компаний в целом, беря во внимание отсутствие альтернативы на «домашнем» рынке. Открытие счета у иностранного брокера становится практически единственным решением для россиян, которые хотят получить доступ к международным инструментам и поучаствовать в первичных размещениях. В свою очередь активно развивающаяся инфраструктура в Казахстане делает такие инвестиции доступными как для граждан страны, так и для нерезидентов.
Информационный обзор редакции
