В условиях снижения ключевой ставки Центробанка меняются инструменты сбережения капитала: вклады теряют пиковую доходность, а сырьевые компании и рынок драгметаллов колеблется из-за геополитических позиций. Изменение доходности вынуждает инвесторов и частных вкладчиков искать альтернативные способы сохранения и приумножения средств, включая облигации, акции, недвижимость и другие финансовые инструменты. Представители банковской сферы рассказали «Деловой газете.Юг», какие стратегии помогут не только защитить капитал от инфляции, но и обеспечить его рост в новых экономических реалиях.
Актуальны ли вклады?
В условиях снижения ключевой ставки классические вклады теряют пиковую доходность, но остаются базовым инструментом для консервативного сбережения капитала, считают представители банков.
Руководитель «Абсолют Банка» в Ростове-на-Дону Елена Водяницкая отметила, что в донской столице сохраняется интерес к вкладам как к инструменту сбережения благодаря его доступности и прозрачности, госзащите и абсолютно гарантированной доходности.
«Да, ставки по вкладам постепенно снижаются, это общерыночная тенденция. Но все равно доходность по депозитам существенно превышает уровень инфляции, а значит, не только защищает от нее свободные денежные средства, но и позволяет их приумножить. Клиент точно знает: разместив определенную сумму на депозите, в указанный в договоре срок он получит свои накопления с заранее известным размером процентов»,— сказала Елена Водяницкая.
Большую часть вкладов в 2026 году оформляют на срок от 3 до 6 месяцев, что говорит о популярности краткосрочного горизонта планирования, отмечает руководитель «Абсолют Банка» в Ростове-на-Дону. Доля тех, кто в сберегательной стратегии смотрит на перспективу одного года и более, значительно меньше, но такие люди также есть, отмечает она.
«Инвестирование на долгий срок — всегда более надежный вариант в условиях экономической нестабильности. С учетом тренда на снижение ключевой ставки и, соответственно, доходности по депозитам хорошим решением будут вклады на срок от 9 до 12 месяцев»,— отметила она.
Как отметил исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ростове-на-Дону Андрей Краснопольский, базовый сценарий предполагает снижение ключевой ставки до 13% к концу 2026 года.
В связи с этим, по словам руководителя «Абсолют Банка» в Ростове-на-Дону, клиентам выгоднее вкладываться на длительный срок.
«Если к концу года ставка ЦБ снизится до прогнозных 13%, то человеку, разместившему сейчас деньги на вклад сроком на 3 месяца, придется размещать их в дальнейшем по ставке около 11% годовых. Даже если грубо сосчитать среднеарифметический итог, то доходность составит в лучшем случае 12,25% годовых. В таком случае можно сейчас зафиксировать доходность сразу на год»,— сказала Елена Водяницкая.
Управляющий ВТБ в Краснодарском крае, вице-президент банка Сергей Кадакин отметил, что розничные инвесторы действительно все больше обращают внимание на стратегии, способные обеспечить более высокую доходность на продолжительном горизонте.
«Мы не ожидаем оттока средств. По нашим прогнозам, прирост продолжится умеренными темпами — около 13% в 2026 году»,— подчеркнул Сергей Кадакин.
Альтернатива вкладам
Помимо вкладов, банки предлагают широкую линейку сберегательных и инвестиционных продуктов. В частности, по словам Сергея Кадакина, развиваются программы доверительного управления, индивидуальные инвестиционные счета, а также облигации надежных эмитентов с подтвержденным рейтингом и фонды денежного рынка.
«С учетом ожидаемого продолжения цикла снижения ключевой ставки длинные облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном являются фаворитами инвестиционной стратегии на 2026 год»,— подчеркнул он.
Исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ростове-на-Дону Андрей Краснопольский подтвердил, что облигации остаются в центре внимания инвесторов.
«Рублевые облигации — это базовый инструмент в условиях снижения ставок. Наиболее интересны длинные ОФЗ и корпоративные бумаги второго эшелона со спредом к ОФЗ на уровне 4–6 п. п. Валютные облигации в условиях крепкого рубля и все еще высокого дифференциала с рублевыми ставками менее интересны»,— сказал Андрей Краснопольский.
Среди перспективных инструментов также выделяют акции компаний с высокими дивидендами и облигации с плавающим купоном, которые позволяют защитить капитал от инфляции, говорит управляющий ВТБ в Краснодарском крае Сергей Кадакин.
Исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ростове-на-Дону Андрей Краснопольский отметил, что эскалация на Ближнем Востоке поддерживает сырьевой сектор: в выигрыше — нефтяные и газовые компании, частично удобрения и алюминий. При этом, по его словам, важна устойчивость цен на сырье: высокие уровни должны сохраняться достаточно долго, чтобы отразиться в прибыли и дивидендах.
«При этом компании внутреннего рынка (IТ, финтех, ретейл) способны расти независимо от сырьевой конъюнктуры — за счет роста доли на рынке и эффективного менеджмента. Наш взгляд: тактически можно усилить сырьевой сектор и стратегически сохранять фокус на компаниях роста»,— отметил Андрей Краснопольский.
При снижении ключевой ставки также может подойти накопительное страхование жизни (НСЖ), говорит руководитель «Абсолют Банка» в Ростове-на-Дону.
«Это инструмент, который однозначно подходит тем, кто “не умеет копить”. Идеальный, чтобы “спрятать” свободные деньги и накопить приличную сумму. К тому же НСЖ привлекательно и с точки зрения инвестирования. Клиент получает не только сохранность денежных средств, но и гарантированный купонный доход. Почти как в облигациях»,— отметила Елена Водяницкая.
Помимо этого, одним из инструментов долгосрочного сохранения и приумножения капитала остается покупка недвижимости, говорит генеральный директор ГК «Самсон» Кристина Захарченко.
«Недвижимость демонстрирует устойчивость к рыночным колебаниям и стабильный прирост стоимости. Тренд последних двух лет — инвестиции в курортную и гостиничную недвижимость, которая, помимо дохода от роста стоимости актива — в перспективных локациях может достигать 20–30% в год, также генерирует доход от аренды. Направление является привлекательным для долгосрочных инвестиций, но только при условии тщательного анализа рисков и выбора качественных проектов»,— подчеркнула Кристина Захарченко.
Рынок драгметаллов
Еще одним инструментом для инвестирования, по словам экспертов, является рынок драгметаллов. В частности, спрос на золото в 2026 году довольно высок, отмечает руководитель «Абсолют Банка» в Ростове-на-Дону.
«В прошлом году количество обезличенных металлических счетов (ОМС) в золоте, согласно нашей статистике, увеличилось более чем в 2,5 раза. В первые месяцы 2026 года тенденция к росту сохраняется. В целом если мы говорим о диверсификации портфеля и надежной сохранности, то золото — это базовое решение любого инвестора»,— сказала Елена Водяницкая.
Сергей Кадакин также отмечает востребованность счетов ОМС. По его словам, в Краснодарском крае портфель ОМС превысил 1 млрд рублей, из них более 860 млн рублей жители края хранят в золоте.
«На ОМС пришлось 85% всех покупок драгметаллов частными лицами, что объясняется простотой оформления, отсутствием затрат на хранение и страхование, а также возможностью быстрой продажи»,— отметил управляющий ВТБ в Краснодарском крае.
Исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ростове-на-Дону Андрей Краснопольский подчеркнул, что металлы могут временно отклоняться от фундаментальной стоимости, особенно это касается золота — за счет отсутствия промышленного спроса его стоимость преимущественно зависит от настроения инвесторов.
«Давление на золото также могут оказывать продажи из резервов, в том числе со стороны Турции и стран Персидского залива, компенсирующих выпадающие нефтегазовые доходы. Текущие уровни — это не точка агрессивного входа. Оптимальная роль — диверсификация»,— отметил он.
Помимо золота, Елена Водяницкая рекомендует обратить внимание на серебро.
«Да, у него волатильность выше, чем у самого популярного драгметалла, но и значительная тенденция к росту тоже есть. Но в любом случае не стоит размещать в серебре более 20% от общего портфеля сбережений в драгметаллах. Идеально — 10%»,— сказала руководитель «Абсолют Банка» в Ростове-на-Дону.
Дарья Коробская
